黃金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)激增 是否意味美元敗退
2009年11月27日 14:36 2766次瀏覽 來(lái)源： 參考消息 分類： 貴金屬
自1971年美國(guó)總統(tǒng)尼克松宣布中止美元與黃金的固定比價(jià)交換以來(lái)，美元作為基礎(chǔ)貨幣與黃金的較量就一直沒(méi)有停止過(guò)。黃金價(jià)格的上漲意味著“美元的敗退”。
黃金不同于原油之類的消費(fèi)品，全球生產(chǎn)的黃金大部分都用于儲(chǔ)備。目前全世界擁有的黃金估計(jì)在16萬(wàn)噸左右，在過(guò)去40年增加一倍。
然而，據(jù)三菱UFJ證券公司調(diào)查，即使在遭遇了世界性金融危機(jī)之后，截至2008年末，以美元為主的國(guó)際金融資產(chǎn)仍比1990年增加了3.1倍。美元的增發(fā)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了黃金的增長(zhǎng)，因此黃金的稀缺性日益凸顯。
由于美元是一種世界性的流通貨幣，因此其發(fā)行國(guó)美國(guó)必須具備足夠的信譽(yù)。但這種信譽(yù)卻因金融危機(jī)而大打折扣。投資者現(xiàn)在惟一的選擇就是作為實(shí)物資產(chǎn)的具有世界貨幣性質(zhì)的黃金。
去年以來(lái)，歐美的個(gè)人投資者大量購(gòu)買黃金，而以養(yǎng)老金基金為首的機(jī)構(gòu)投資者也開始把黃金作為資產(chǎn)運(yùn)作的一種手段。根據(jù)英國(guó)GFMS公司等方面的統(tǒng)計(jì)，1至9月份全世界對(duì)黃金的投資需求在1450噸左右，同比劇增約200%，首次超過(guò)了珠寶方面的需求。
美元匯率的不穩(wěn)定也迫使持有巨額美國(guó)國(guó)債的新興國(guó)家的中央銀行采取行動(dòng)。今年中國(guó)把本國(guó)生產(chǎn)的黃金納入了外匯儲(chǔ)備，將黃金的持有量增加了80%。國(guó)際貨幣基金組織在本月初拋售了黃金，其中有200噸被印度購(gòu)買。
不過(guò)，近來(lái)黃金價(jià)格加速上漲與市場(chǎng)中的投機(jī)行為也有很大的關(guān)聯(lián)。
上周，對(duì)沖基金在紐約期貨市場(chǎng)大量購(gòu)買了“在明年4月以1450美元購(gòu)買黃金的期權(quán)”。一些投資者認(rèn)為黃金價(jià)格在明年春季有可能突破1450美元。
美國(guó)為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)而增發(fā)的大量的資金，一方面緩解了金融市場(chǎng)流動(dòng)性的緊張，同時(shí)也有一部分成了追逐利潤(rùn)的熱錢。
25日美元對(duì)歐元匯率跌至1歐元兌換1.5美元，投資者看到美元匯率的下跌，因此大舉購(gòu)買黃金，這也是當(dāng)天黃金價(jià)格突破1180美元的原因之一。
美國(guó)一些大的對(duì)沖基金積極投資黃金ETF(交易所交易基金)和金礦等股票，現(xiàn)已成為這些領(lǐng)域的投資主體。世界黃金協(xié)會(huì)日韓地區(qū)代表豐島逸夫指出：“如此巨額的資金涌入了小小的市場(chǎng)，將來(lái)這些資金如何逃脫？”
責(zé)任編輯：小貝
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