中小礦企要抱團(tuán)抗風(fēng)險(xiǎn)
2021亞洲銅金礦投資發(fā)展論壇綜述
2021年06月16日 14:28 4411次瀏覽 來源: 中國礦業(yè)報(bào) 分類: 地質(zhì)礦業(yè) 作者: 劉艾瑛
2021 亞洲銅金礦投資發(fā)展論壇 6月 6 日在江蘇省常州市舉行。本屆論壇的主題為“ 引領(lǐng)中小礦企‘ 走出去’,做盈利的礦山開發(fā)商”。論壇由中國亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)會礦業(yè)專業(yè)委員會(以下簡稱“亞經(jīng)協(xié)礦委會”) 和中國地質(zhì)學(xué)會境外地質(zhì)礦產(chǎn)研究分會聯(lián)合主辦。來自礦業(yè)、金融及相關(guān)領(lǐng)域的專家學(xué)者以實(shí)戰(zhàn)案例,圍繞礦業(yè)與金融、境外投資風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避、不同階段如何實(shí)現(xiàn)盈利等內(nèi)容,分享了他們的心得與實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷。
采礦業(yè)已成為我國對外投資合作的重要領(lǐng)域
中國亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)會執(zhí)行會長劉紅路認(rèn)為,近年來,我國礦業(yè)企業(yè)開展國際產(chǎn)能合作,已經(jīng)成為國際礦業(yè)投資的重要力量。2021 年2 月3 日, 商務(wù)部發(fā)布的《中國對外投資合作發(fā)展報(bào)告2020》顯示,2020 年以來面對日趨嚴(yán)峻復(fù)雜的形勢,我國對外投資合作繼續(xù)保持平穩(wěn)發(fā)展,情況好于預(yù)期。從合作區(qū)域看,采礦業(yè)已成為我國對外投資合作的重要領(lǐng)域,整體增長較為穩(wěn)定。亞洲地區(qū)是我國企業(yè)對外投資的主要市場,是迄今我國對外直接投資存量最多的區(qū)域目標(biāo)市場?!秷?bào)告》 預(yù)計(jì),未來我國與亞洲、非洲、歐洲等地區(qū)國家的經(jīng)貿(mào)合作潛力巨大,前景可期。
劉紅路建議,一是跨境投資并購要注重學(xué)習(xí)調(diào)研,審時度勢,注重經(jīng)濟(jì)大勢的變化。各國經(jīng)濟(jì)社會和法律環(huán)境差異很大,銅礦和金礦在不同國家市場價(jià)格變化幅度大,直接影響到勘探、開采、運(yùn)輸和銷售。二是現(xiàn)在碳達(dá)峰和碳中和頗受關(guān)注,倡導(dǎo)礦業(yè)企業(yè)朝著零碳新經(jīng)濟(jì)方向發(fā)展。
常州市商務(wù)局副局長朱惠表示, 近年來,常州市相關(guān)部門緊盯國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)形勢變化,緊跟有色金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢,積極幫助、引導(dǎo)全市有色金屬企業(yè)和有意轉(zhuǎn)型投資礦產(chǎn)領(lǐng)域的企業(yè)積極應(yīng)對錯綜復(fù)雜的外部不利因素,不斷完善有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈,推動全市有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)健康發(fā)展。一是加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)調(diào)研。為全面了解常州市礦產(chǎn)相關(guān)企業(yè)和本土民營企業(yè)投資有色金屬行業(yè)狀況,發(fā)揮常州市民營企業(yè)優(yōu)勢,服務(wù)本地工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,延伸產(chǎn)業(yè)鏈,促進(jìn)常州市有色金屬產(chǎn)業(yè)集群、鏈?zhǔn)桨l(fā)展,常州市相關(guān)部門將有序開展全市礦業(yè)經(jīng)濟(jì)專題調(diào)研,調(diào)研內(nèi)容包括構(gòu)建礦業(yè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈延伸支撐體系、培育發(fā)展礦業(yè)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)、開展國際礦業(yè)合作等。二是為幫助有色金屬外貿(mào)工業(yè)企業(yè)積極做好應(yīng)對,將國際爭端不利影響降到最低,并健全產(chǎn)業(yè)鏈組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制,助力常州市有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展邁上新臺階。
勘探公司和礦業(yè)公司要找到經(jīng)營之道
中色地科礦產(chǎn)勘查股份有限公司董事長、中色紫金地質(zhì)勘查(北京)
有限責(zé)任公司總經(jīng)理王京彬分析,在過去 5 年不斷變化的市場環(huán)境下,采用項(xiàng)目孵化器模式的北美公司表現(xiàn)優(yōu)于傳統(tǒng)勘探公司。他給出了中小型勘探公司和礦業(yè)公司的經(jīng)營之道,勘探公司有 4 條發(fā)展路徑:一是找到礦后賣給大公司,實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化;二是找到礦后轉(zhuǎn)為開發(fā), 升級為開采公司;三是與大公司進(jìn)行戰(zhàn)略合作;四是階段性變現(xiàn)。隨后,他還給出了礦業(yè)公司經(jīng)營的 6 條建議:一是注重股權(quán)融資, 少負(fù)債經(jīng)營或是不負(fù)債經(jīng)營,低迷期有很強(qiáng)的存活能力;二是開發(fā)幾個低成本的礦山,并打造成核心資產(chǎn);三是不斷優(yōu)化礦權(quán)資產(chǎn),上漲期賣出高成本或短壽命(小于 3 年生命周期) 的礦山,低迷期買進(jìn)優(yōu)質(zhì)礦山,雖然礦山數(shù)量沒有增加多少,但資產(chǎn)不斷優(yōu)化,產(chǎn)量不斷提高;四是勘探驅(qū)動增長, 高度重視探礦增儲,勘探創(chuàng)造持續(xù)的價(jià)值增長;五是可持續(xù)增長的不同階段項(xiàng)目的組合,勘查項(xiàng)目、可研項(xiàng)目、在建項(xiàng)目和在產(chǎn)項(xiàng)目組合,使投資者看出清晰的資源儲量和產(chǎn)量增長;六是注重環(huán)保和社會責(zé)任。
境外礦業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)要系統(tǒng)管控
北京市雨仁律師事務(wù)所牛麗賢博士建議,管控境外礦業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)從“理念-方法-戰(zhàn)略-行動”四個層面去系統(tǒng)管控。首先,應(yīng)該樹立牢固而強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識,堅(jiān)定不移的合規(guī)意識,認(rèn)識自身局限性和虛心求教的意識,合作與分享的意識,可持續(xù)發(fā)展的意識。其次, 要運(yùn)用科學(xué)的方法, 一方面, 要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)全過程管控,投資決策前聘請專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行全方位的盡職調(diào)查和項(xiàng)目評估,運(yùn)營過程中建立完備的風(fēng)控與合規(guī)管理體系,風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時立即啟動應(yīng)急預(yù)案,從容應(yīng)對,風(fēng)險(xiǎn)事后總結(jié)評估, 全面、客觀、科學(xué)評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)事件的起因、影響及應(yīng)對效果;另一方面,要借助專家力量,聘請地質(zhì)、采礦、選礦、安保、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、金融、法律等各相關(guān)專業(yè)人士幫助,從專業(yè)角度去進(jìn)行各類風(fēng)險(xiǎn)的防控。第三,要制定系統(tǒng)化戰(zhàn)略,包括國際化人才培養(yǎng)戰(zhàn)略、科技引領(lǐng)戰(zhàn)略、金融保障戰(zhàn)略、內(nèi)控體系建設(shè)保障戰(zhàn)略,以及專業(yè)服務(wù)保障戰(zhàn)略。最后,要將各戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為實(shí)際行動。
中小礦企需要“交鑰匙工程”
中國亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)會礦業(yè)專業(yè)委員會會長陳必彬認(rèn)為,中小礦企有四大痛點(diǎn):一是單打獨(dú)斗,規(guī)模小、力量弱、無依靠、缺資金;二是礦本位思維,就礦論礦、孤立思維;三是法律意識淡薄,存有僥幸心理,缺乏敬畏心;四是運(yùn)作模式單一,一礦干到底。針對這些痛點(diǎn),陳必彬提出了“礦山開發(fā)商”理念,即做“礦山交付投產(chǎn)的交鑰匙工程”:礦山開發(fā)商不是為了運(yùn)營礦山而建礦山,只做礦山全生命周期的一個階段,這個階段包括普查、詳查、勘探、可研、設(shè)計(jì)、建設(shè),可以不包括礦山生產(chǎn),但始終是以盈利為核心目標(biāo)。當(dāng)實(shí)現(xiàn)了盈利目標(biāo)時,礦山開發(fā)商退出機(jī)制也是多樣化, 一是被上市公司或領(lǐng)軍礦企并購, 二是在國際資本市場 (ASX、TSX、HKEX) 上市, 三是自行開采開發(fā),還可以是上述三種形式的任意組合。
陳必彬認(rèn)為,相對于傳統(tǒng)自有礦山,“交鑰匙工程”模式有更強(qiáng)的金融屬性,提供礦權(quán)與資本的連通,凝聚礦業(yè)權(quán)人、技術(shù)服務(wù)商、工程承包商、設(shè)備服務(wù)商、資本機(jī)構(gòu)、法務(wù)等多方力量,抱團(tuán)共同為服務(wù)對象服務(wù),增強(qiáng)礦企特別是中小礦企的抗風(fēng)險(xiǎn)力、支撐力和發(fā)展性。其優(yōu)勢是門檻低、周期短、風(fēng)險(xiǎn)小、收益高。而且,該模式已應(yīng)用于上海通正礦業(yè)有限公司并取得了初步成效,由于金、銅的勘查預(yù)算和項(xiàng)目數(shù)約占全球固體礦產(chǎn)勘查的70%~75%,加之中小礦企眾多,該模式可復(fù)制、可推廣的意義大。
論壇上, 中國工程院院士湯中立、希爾威金屬礦業(yè)有限公司董事劉益康等嘉賓還分別做了《巖漿成礦與找礦》《境外礦產(chǎn)勘查開發(fā)案例分析》 等專題報(bào)告, 與會者表示收獲了黃金般珍貴的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn), 受益匪淺。
亞經(jīng)協(xié)礦委會于 2020 年 8 月 31日由中國亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)會正式批復(fù)成立, 是受外交部、 亞經(jīng)協(xié)指導(dǎo)、管理的專為礦業(yè)服務(wù)而生的行業(yè)協(xié)會團(tuán)體。論壇期間, 亞經(jīng)協(xié)礦委會與法務(wù)、國際咨詢、地勘單位等簽署了戰(zhàn)略合作框架, 為企業(yè)開展國際礦業(yè)合作做好全方位的支持與服務(wù)。
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